Logistikimmobilien waren in den vergangenen Jahren eine Anlageklasse, die Ihnen relativ unbeeindruckt von Marktschwankungen stabile Rendite erbracht hat. In den letzten f眉nf Jahren verzeichnete diese Assetklasse ein stetig steigendes Transaktionsvolumen, das best盲tigen von und 聽durchgef眉hrte Marktbeobachtungen. Der Trend setzt sich auch in diesem Jahr fort: Mehr als 40 Prozent des Transaktionsvolumens auf dem deutschen Immobilienmarkt im ersten Quartal 2024 entfielen auf Logistik und Living. In Logistik- und Industrieimmobilien wurden laut dem JLL Investmentmarkt眉berblick im ersten Quartal 1,7 Milliarden Euro investiert.聽
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Trotz des positiven Trends, erfordert die Entwicklung und das Management von Logistikimmobilien eine vorausschauende Planung, um die Wirtschaftlichkeit Ihrer Assets sicherzustellen. Welche Faktoren m眉ssen Sie als Projektentwickler und Asset Manager ber眉cksichtigen? Was sind die Voraussetzungen, um jetzt Ihre Marktstellung zu halten und auszubauen?聽
Unsere Beitragsreihe zum Thema 鈥淶ukunftssichere, nachhaltige und profitable Logistikimmobilien鈥 liefert Ihnen einen 脺berblick 眉ber die aktuellen Herausforderungen im Bereich Logistikimmobilien, Handlungsbedarfe, Best Practices und L枚sungsm枚glichkeiten.
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Aktuelle Marktbeobachtungen
Die Nachfrage nach Logistikimmobilien in Deutschland zeigt eine klare Pr盲ferenz f眉r hochmoderne, gut gelegene und flexible Lagerfl盲chen, die den steigenden logistischen und technologischen Anforderungen gerecht werden. Besonders gefragt sind Immobilien, die eine schnelle Anpassung an unterschiedliche Nutzungsarten erm枚glichen und Standards f眉r Nachhaltigkeit und Energieeffizienz erf眉llen. Aktuelle Zahlen hierzu liefert der JLL 鈥溾.
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Was zeichnet eine attraktive Logistikimmobilie besonders aus?聽
- Konformit盲t zu ESG-Standards (z.B. CO2-Emissionen, Energieeffizienz, nachhaltige Materialien)
- Anpassungsf盲higkeit an unterschiedliche Nutzungsarten
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61% der Logistikimmobilien in West- und Zentraleuropa sind mehr als zehn Jahre alt, in Deutschland sind es 57% (JLL Warehouse Retrofit). Die Erf眉llung von ESG-Kriterien wird zunehmend wichtiger, um den Nachhaltigskeitsanspr眉chen Ihrer Nutzer:innen und Investore:innen auch mit Ihren Bestandsimmobilien zuk眉nftig noch zu gen眉gen. Hier stellt sich h盲ufig die Frage, wie Sie bewerten, welche Investitionen in den Bestand wirklich 枚kologisch und 枚konomisch sinnvoll sind.聽
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5 akute Handlungsbereiche f眉r Sie als Projektentwickler und Asset Manager
Nachhaltigkeitsanforderungen an Neubau und Bestand haben sich in den vergangenen Monaten weiter erh枚ht, nicht zuletzt, weil neue und 眉berarbeitete Regularien beschlossen wurden (z.B. EU). Die Unsicherheit, was Nachhaltigkeit eigentlich f眉r Ihre Logistikimmobilien bedeutet, ist gro脽. Gleichzeitig d眉rfen Sie als Unternehmen, das wettbewerbsf盲hig bleiben will, diese Entwicklungen nicht mehr ignorieren. Welche externen Faktoren in Sachen Emissionseffizienz beeinflussen Ihre Gesch盲ftsentscheidungen jetzt? Eine 脺bersicht:聽
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- Regulatorische Entwicklungen hinsichtlich ESG und Nachhaltigkeit
Die Vorschriften f眉r nachhaltige Standards nehmen zu: Die Europ盲ische Union und der deutsche Staat setzen verst盲rkt auf Dekarbonisierung, was direkte Auswirkungen auch auf das Management Ihrer Logistikimmobilien hat.聽
- EU-Taxonomie: Die EU-Taxonomie ist ein Klassifikationssystem, das festlegt, welche Investitionen als 枚kologisch nachhaltig gelten. Dieses System ist Teil des Europ盲ischen Green Deals und zielt darauf ab, den Kapitalfluss in nachhaltige und umweltfreundliche Projekte zu lenken. Mehr Information zur Richtlinie finden Sie unter diesem Link.聽
- EU-Richtlinie zur Gesamtenergieeffizienz von Geb盲uden (EPBD): Diese Richtlinie verpflichtet die EU-Mitgliedsstaaten dazu, die Energieeffizienz von Geb盲uden zu verbessern. Eine 脺bersicht 眉ber die Vorgaben f眉r Nichtwohngeb盲ude:some text
- Energieeffizienzstandards: Die EPBD fordert, dass alle neuen Geb盲ude (ab 2020) nahezu Nullenergiegeb盲ude (Nearly Zero-Energy Buildings, NZEB) sein m眉ssen. F眉r bestehende Geb盲ude sind bei gr枚脽eren Renovierungen 盲hnlich strenge Energieeffizienzstandards zu erreichen. Diese Ma脽nahmen reduzieren den Energiebedarf und damit die CO2-Emissionen.
- Energieausweise: Alle Geb盲ude, die verkauft, vermietet oder neu gebaut werden, m眉ssen einen g眉ltigen Energieausweis besitzen, der die Energieeffizienz bewertet und Verbesserungsvorschl盲ge bietet.
- Systemanforderungen: Die EPBD setzt strenge Effizienzkriterien f眉r die Installation und Gr枚脽e von Heizungs-, K眉hlungs- und L眉ftungssystemen fest, besonders bei komplexen Systemen in Nichtwohnimmobilien.
- Inspektionen: Heizungs- und K眉hlsysteme m眉ssen regelm盲脽ig inspiziert werden, um ihre Effizienz zu gew盲hrleisten, was zu Empfehlungen f眉r Wartung oder Upgrades f眉hren kann.
- Smart Readiness Indicator (SRI): Dieses Bewertungstool misst, wie gut Geb盲ude mit smarten Technologien f眉r eine effiziente Betriebsf眉hrung ausgestattet sind, was in Nichtwohnimmobilien oft den Einsatz von Geb盲udeautomatisierungssystemen einschlie脽t.
- Deutsches Geb盲udeenergiegesetz (GEG): Dieses Gesetz konsolidiert und aktualisiert die Vorschriften zur Energieeinsparung und zum Einsatz erneuerbarer Energien in Geb盲uden in Deutschland. Es setzt die EPBD in nationales Recht um und schreibt unter anderem vor, dass Neubauten nahezu Nullenergiegeb盲ude sein m眉ssen.
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- Anforderungen von Investoren
Finanzinstitutionen integrieren zunehmend Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) in ihre Kreditvergabepraktiken, insbesondere in der Logistikimmobilienbranche. Dies spiegelt sich in der Zunahme von Nachhaltigkeitsbezogenen Krediten (Sustainability-Linked Loans, SLLs) wider, die Zinss盲tze auf der Grundlage der ESG-Leistung der Kreditnehmer anpassen. Ein Beispiel hierf眉r ist der Einsatz von Krediten, die an spezifische Nachhaltigkeitskriterien gekoppelt sind, wie die Energieeffizienzklassifizierung der Geb盲ude oder Investitionen in nachhaltige Technologien (). Unmodernisierte Logistikimmobilien werden zunehmend mit Preisabschl盲gen bestraft, was den Druck erh枚ht, bestehende Best盲nde zu 眉berarbeiten.
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- Technologische Innovationen
Technologische Entwicklungen wie das Internet der Dinge (IoT), Robotik und intelligente Lagerl枚sungen revolutionieren die Logistikbranche. Als Asset Manager m眉ssen Sie sicherstellen, dass ihre Immobilien mit diesen Technologien ausgestattet sind, um effizient, sicher und wettbewerbsf盲hig zu bleiben. Der Einsatz von Big Data und KI kann zudem dabei helfen, die Betriebsabl盲ufe zu optimieren und pr盲zisere Investitionsentscheidungen zu treffen.
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- Entwicklungen im E-Commerce
Der stetig wachsende E-Commerce-Sektor erh枚ht die Nachfrage nach Logistikfl盲chen, insbesondere in urbanen Regionen f眉r die sogenannte "Last-Mile" Lieferung. Dies erfordert eine schnelle Anpassung und teilweise Neuausrichtung der logistischen Infrastruktur. (JLL Warehouse Retrofit 2024)
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Die Anforderungen an Logistikfl盲chen 盲ndern sich rasch, was multifunktionale und flexible Nutzungskonzepte wichtiger macht als je zuvor. Geb盲ude m眉ssen schnell an unterschiedliche Nutzungsszenarien angepasst werden k枚nnen, was wiederum Investitionen in modulare Bauweisen und innovative Geb盲udetechnik erfordert. Ein Thema, das insbesondere beim Neubau von Logistikimmobilien zu ber眉cksichtigen ist. (JLL Warehouse Retrofit 2024)
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Zusammenfassung
Die genannten Studien zeigen, dass die Finanzierung und Investition von Logistikimmobilien trotz einer verlangsamten makro枚konomischen Umgebung und einem Umfeld hoher Zinss盲tze von strukturellen Trends wie der E-Commerce-Expansion weiterhin profitieren. Parallel dazu gewinnen Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) zunehmend an Bedeutung f眉r die Bewertung und das Management von Immobilieninvestitionen. Die Einhaltung dieser ESG-Kriterien wird immer mehr zur Voraussetzung, damit Sie im Markt erfolgreich sind und nicht an Wettbewerbsf盲higkeit verlieren. Ber眉cksichtigen Sie diese Trends und Anforderungen als Investor und Entwickler, k枚nnen sich so strategische Vorteile sichern und ihre Marktposition st盲rken. Sie m枚chten konkrete Handlungsempfehlungen f眉r Ihr Portfolio? Im folgenden Beitrag zeigen wir, wie f眉hrende Immobilienunternehmen wie INBRIGHT und Values Real Estate auf die aktuellen Marktentwicklungen reagieren.